Nos offres

Couvrir le cycle de vie de votre entreprise

Nous mettons à votre service l’ensemble des compétences nécessaires à la prise de décision financière tout au long du cycle de vie de votre entreprise : de sa création à sa revente ou à sa restructuration.

Nos experts vous conseillent notamment pour les levées de fonds, fairness opinions, ou encore pour les opérations de M&A ainsi que pour l’ensemble de vos problématiques d’évaluation et de financements.

 

Evaluation

 

Client Mission
GE Allocation du prix d’acquisition des activités Thermal Power, Renewable Power et Grid auprès d’Alstom
EDF Invest Evaluation de participations non cotées
Numéricable Allocation du prix d’acquisition de la société SFR
ATOS Allocation du prix d’acquisition de Xerox ITO
EDF Allocation du prix d’acquisition de Dalkia et d’Edison
Solvay Allocation du prix d’acquisition de Rhodia
Beauty success Evaluations dans le cadre de transactions
Merck Evaluation de la holding française
Olympique de Marseille Evaluations dans le cadre de transactions
SBM Développement Allocation du prix d’acquisition de Bayer Jardin
SEB Evaluations dans le cadre de réorganisations internes
Eurazeo Allocation du prix d’acquisition de Novacap
Haribo Evaluation de marque
Samsic Evaluation dans le cadre de réorganisations internes

 

Modélisation financière

 

Client Mission
Important groupe immobilier français Modélisation financière en support au structuring de l'acquisition et organisation du Funds Flow au Closing.
Spécialiste français des centres d'appels et de la relation client Modélisation financière en support au structuring de l'acquisition et organisation du Funds Flow au Closing.
Confidentiel Modélisation financière d'un plan d'ouverture d'une trentaine de magasins en France, dans le cadre d'une recherche de financement.
Confidentiel Revue du modèle financier d'un projet photovoltaique de 20 MW au nord du Sénégal.
Confidentiel Conseil financier dans le cadre de la restructuration de la dette d'une autoroute française.
Confidentiel Conseil financier dans le cadre de plusieurs réponses à des appels d'offre en vue de l'obtention de contrats d'Operation & Maintenance dans les pays du golf persique et en Afrique du Nord.

 

Attestation d'équité / Commissariat aux apports

 

Attestation d'équité dans le cadre d'offres publiques réglementées par l'AMF

Client Mission
CFAO Offre publique de retrait visant les actions de la société CFAO initiée par la société Toyota Tsusho Corporation.
Nextradio TV Offre publique d’achat sur les actions Nextradio TV initié par Group News Participation.
Nergeco Offre publique d’achat sur les actions Nergeco initiée par Assa Abloy.

 

Attestation d'équité pour les conseils d'administration dans le cadre d’opérations susceptibles d’engendrer des conflits d’intérêts

Client Mission
IPSOS Expertise indépendante dans le cadre de l’acquisition par Ipsos d’un bloc de ses propres actions.
Groupe CDC Expertises indépendantes dans le cadre d’opérations sur le capital de sociétés en portefeuille de la Caisse des Dépôts et Consignations.
Alcatel Expertise indépendante pour le Conseil d’Alcatel Lucent dans le cadre de la mise en œuvre d’un contrat.
Euler Hermes Expertise indépendante pour le Conseil d'Euler Hermes dans le cadre d’un projet de convention réglementée.
Groupe La Poste Expertise indépendante dans le cadre d’une opération sur le capital d’une filiale de La Poste.

 

Evaluation de préjudices et résolution de litiges

 

Secteur Rôle EY Mission
Santé Perte d'exploitation Evaluation des pertes subies par une clinique suite à la rupture d’un contrat d’acquisition.
Distribution Perte d'exploitation Evaluation du préjudice financier subi par un fournisseur de produits électroménagers.
Agriculture Perte d'exploitation Evaluation du préjudice financier subi par un agriculteur suite à la rupture de son approvisionnement en eau par son fournisseur.
Réglementation Expertise judiciaire ou contractuelle Détermination du prix d’acquisition dans le cadre d’une inspection.
Industrie Expertise judiciaire ou contractuelle Expertise pour le compte d’anciens dirigeants poursuivis pour fautes de gestion.
Industrie Concurrence déloyale Evaluation du préjudice subi par une société lié à la formation d’un cartel ayant réalisé une entente sur les prix.
Communication Concurrence déloyale Evaluation d’un préjudice lié à une position dominante.
Distribution Arbitrage Expertise indépendante pour le compte d’un Tribunal arbitral.
Distribution Arbitrage Expertise de partie pour déterminer le prix final d’une cession.
Communication Médiation Résolution d’un différend entre les actionnaires d’une société.

 

Accompagnement stratégique

Credentials

Navigating this evolving industry requires agility and focus. Our team has the deep sector knowledge and technical experience necessary to analyze market trends and help clients develop optimal strategies. Our global technology network uses a multi-analytical approach to determine the most attractive potential technology segments and companies for future investment.

Our technology team not only is fluent in industry trends but also knows when and how to position clients when an opportunity arises. We employ a broad range of experience, from corporate and investment strategy to transaction evaluation and value creation.

  • Corporate strategy: We can help with data-rich activities, such as competitive analysis and economic forecasting, market size identification and analysis, growth rates and drivers, new entrants and new products and services.
  • Investment strategy: Finding and prioritizing opportunities to grow in this industry is paramount to find value. We work with our clients to develop market-entry strategies, provide marketing due diligence, and perform strategic option assessments and generate portfolio optimization analysis.
  • Transaction evaluation: We help our clients optimize ROI by assisting them in target identification and prioritization, commercial due diligence and divestiture preparation.
  • Value creation: With a critical eye, we work alongside our clients to evaluate current value drivers and opportunities for improvement. Our industry resources work with clients in areas such as brand audits, marketing mix effectiveness, sales force effectiveness, product strategies, post-merger integrations and cost optimization.

 

Fusions-Acquisitions

Credentials

Navigating this evolving industry requires agility and focus. Our team has the deep sector knowledge and technical experience necessary to analyze market trends and help clients develop optimal strategies. Our global technology network uses a multi-analytical approach to determine the most attractive potential technology segments and companies for future investment.

Our technology team not only is fluent in industry trends but also knows when and how to position clients when an opportunity arises. We employ a broad range of experience, from corporate and investment strategy to transaction evaluation and value creation.

  • Corporate strategy: We can help with data-rich activities, such as competitive analysis and economic forecasting, market size identification and analysis, growth rates and drivers, new entrants and new products and services.
  • Investment strategy: Finding and prioritizing opportunities to grow in this industry is paramount to find value. We work with our clients to develop market-entry strategies, provide marketing due diligence, and perform strategic option assessments and generate portfolio optimization analysis.
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  • Value creation: With a critical eye, we work alongside our clients to evaluate current value drivers and opportunities for improvement. Our industry resources work with clients in areas such as brand audits, marketing mix effectiveness, sales force effectiveness, product strategies, post-merger integrations and cost optimization.

 

Conseil en financement

 

Client Mission
Terrena EY a conseillé Terrena, 1ère coopérative agricole française, dans le cadre de la mise en place de son premier crédit syndiqué (630 M€) et a arrangé son émission Euro PP inaugurale (50 M€) en format obligataire non listé. EY a largement contribué au succès de cette opération qui permet à Terrena d’allonger la maturité de sa dette, de préfinancer son plan de développement et d’amorcer une diversification de ses sources de financement.
Paprec Group EY a accompagné Paprec Group, leader indépendant du recyclage en France, dans le refinancement de sa dette bancaire et mezzanine. EY a conseillé le management dans la détermination du schéma cible de financement au regard du profil et du projet du groupe, puis dans la mise en œuvre et la négociation avec les divers protagonistes. Paprec Group a finalement opté pour une émission obligataire publique (Green High Yield Bond) complétée par une ligne de liquidité bancaire de type Revolver pour un montant global de 580 M€.
Grimaud EY a conseillé le groupe familial Grimaud, co-leader mondial de la génétique animale, dans son émission inaugurale Euro PP en complément d’un crédit syndiqué. Le succès du processus piloté par EY a permis au groupe de sécuriser une enveloppe supérieure au montant initialement sollicité en trois mois.
Chereau EY a conseillé le fonds d’investissement Miura Private Equity dans le financement de l’acquisition du carrossier Chereau. L’intervention d’EY a permis à Miura Private Equity d’opter, parmi diverses structures de financement, pour une structure mixte Unitranche et lignes sécurisées senior.

 

Prelisting - IPO

Credentials

Navigating this evolving industry requires agility and focus. Our team has the deep sector knowledge and technical experience necessary to analyze market trends and help clients develop optimal strategies. Our global technology network uses a multi-analytical approach to determine the most attractive potential technology segments and companies for future investment.

Our technology team not only is fluent in industry trends but also knows when and how to position clients when an opportunity arises. We employ a broad range of experience, from corporate and investment strategy to transaction evaluation and value creation.

  • Corporate strategy: We can help with data-rich activities, such as competitive analysis and economic forecasting, market size identification and analysis, growth rates and drivers, new entrants and new products and services.
  • Investment strategy: Finding and prioritizing opportunities to grow in this industry is paramount to find value. We work with our clients to develop market-entry strategies, provide marketing due diligence, and perform strategic option assessments and generate portfolio optimization analysis.
  • Transaction evaluation: We help our clients optimize ROI by assisting them in target identification and prioritization, commercial due diligence and divestiture preparation.
  • Value creation: With a critical eye, we work alongside our clients to evaluate current value drivers and opportunities for improvement. Our industry resources work with clients in areas such as brand audits, marketing mix effectiveness, sales force effectiveness, product strategies, post-merger integrations and cost optimization.

 

Restructuration

 

Client Secteur Mission
Confidentiel Agroalimentaire Dans un contexte de perte de confiance de ses partenaires suite aux difficultés d’une de ses branches d’activité, EY a accompagné un groupe réalisant 1300m€ de CA dans la suppression du foyer de perte, dans la mise en évidence de la profitabilité du groupe « dépollué » de cette activité, et dans les négociations (recommandations quant à la stratégie de négociation et assistance aux discussions) avec ses banquiers et les pouvoirs publics qui ont abouties à la signature d’un protocole de conciliation.
Confidentiel Agroalimentaire EY a accompagné un groupe réalisant 800m€ de CA dans la prise de participation minoritaire chez un fournisseur stratégique en grande difficulté financière, intégrant l’analyse indépendante de la situation réelle de la cible, le conseil quant à la mise en place d’un schéma de reprise sécurisé pour notre client (i.e. après avoir déterminé les mesures à envisager pour sécuriser la situation financière très dégradée de la cible), et l’assistance aux négociations avec les parties prenantes de la cible (dont les banques) pour la mise en place des mesures décidées.

 

Optimisation de trésorerie / BFR

 

Client Mission
Bonduelle Dans le cadre de son programme de transformation « Finance for Growth », EY a accompagné le groupe dans le diagnostic d’optimisation du BFR sur ses quatre Business Units (Long Life, Fresh, Development et America). L’analyse des pratiques de gestion du BFR et de CAPEX a permis d’introduire un prisme financier dans les décisions opérationnelles.
Quiksilver EY a accompagné les activités européennes du groupe Quiksilver, acteur majeur du secteur de l’équipement de sport, dans le pilotage et l’optimisation de ses cashflows opérationnels, sur deux axes :
  • dans l’amélioration de la gestion de son cycle clients et de son contrat factor,
  • dans la mise en place d’un modèle de prévision de trésorerie dynamique à horizon 18 semaines.
Cela lui a ainsi permis de mieux maîtriser ses besoins de trésorerie et de dégager rapidement plusieurs millions d’euros de trésorerie.
Groupe Serge Ferrari Cette ETI spécialiste des matériaux composites souples souhaitait sécuriser sa croissance en maîtrisant son niveau de BFR. Après un diagnostic révélant un potentiel d’amélioration du BFR de 12m€, EY a accompagné les équipes de Serge Ferrari dans la concrétisation de ce potentiel. En 18 mois, les travaux sur les cycles Vente, Supply Chain et Achat ont permis d’améliorer effectivement la performance BFR et ce de manière pérenne. L’apport d’expérience dans la conduite du changement combinée à la mise en place de « best practices » (méthodes et outils) furent indispensables dans la diffusion de la culture cash.
Fabemi Ce spécialiste français des matériaux de constructions faisait face à un besoin de liquidité à court terme. EY l’a accompagné sur 12 mois dans la mise en place des actions d’optimisation du BFR sur les cycles Vente (mise en place d’une cellule de recouvrement, pilotage du contrat factor) et Supply Chain (changement culturel vers une production en Juste à Temps, mise en place de prévisions des ventes et d’un processus S&OP, animation de « challenges » de déstockage). Le gain BFR s’est élevé à 15m€ sur 12 mois.
SEB Ce géant international du petit électroménager cherchait à améliorer la performance BFR de sa Supply Chain. Les experts EY ont accompagné les équipes de SEB dans le design d’un processus cible de gestion de la Supply Chain et dans le chiffrage du business plan de transformation. La double compétence BFR Stock et Analytics a permis d’atteindre une cible cohérente sur les pratiques et le chiffrage des améliorations de flux.
Groupe Louis Delhaize La direction générale de ce groupe de la grande distribution souhaitait une évaluation des potentiels de gain cash sur les opérations. Elle recherchait également à créer les conditions de succès d’un projet de rupture sur la culture cash. Le diagnostic conduit par nos experts en pilotage et optimisation des cash flows a permis d’identifier un potentiel d’amélioration de 450m€ sur 3 ans.

 

Intégration et séparation opérationnelle

 

Client Secteur Mission
Cephalon Industrie pharmaceutique Assistance au processus d’intégration post-acquisition d’un laboratoire en Suisse.
Sodexo Facilities management Assistance au processus d’intégration post-acquisition d’un leader du secteur des services au Brésil.
Geodis Logistique et transport Assistance au processus d’intégration post-acquisition d’une plate-forme logistique mondiale présente dans 58 pays.
BMW Location longue durée Assistance au processus d’intégration post-acquisition d’un acteur majeur de la gestion de flottes de véhicules professionnels en Europe.
ATOS Services technologiques Assistance au processus d’intégration pré- et post-acquisition de la filiale informatique d’un leader mondial dans 40 pays.
Leboncoin Nouvelles technologies (Internet) Accompagnement suite au rachat d’une société exploitant 2 sites internet de vente de produits spécialisés.
BMS Industrie pharmaceutique Assistance au carve-out d’une Business Unit sur le périmètre Europe, Afrique, Moyen-Orient.
Solvay Industrie pharmaceutique Accompagnement à la séparation opérationnelle d’une Business Unit présente dans 4 pays.
Rio Tinto Extraction et traitement des matières premières Accompagnement à la séparation opérationnelle d’une Business Unit.
Pfizer Santé animale Accompagnement à la séparation opérationnelle d’une entité à implantation internationale, dans le cadre d’un IPO.
Alcatel-Lucent Télécoms et réseaux Assistance à la séparation opérationnelle de 2 Business Units.
Terrena Agroalimentaire / Hyper frais Accompagnement d’un projet de transformation au sein de la branche volaille.
Vynex Trefilaction Distribution (GSB) Diagnostic d’optimisation de gestion du stock et lancement des chantiers d’amélioration.
General Electric Industrie Diagnostic d’optimisation de gestion du stock et lancement des chantiers d’amélioration.
Pronatura Agroalimentaire biologique Diagnostic d’optimisation de la performance du système d’information.

Our people

Case study: Due diligence for Private Equity firm

Situation

One of Parthenon’s private equity firm clients was interested in purchasing a manufacturer of articulating ladders, sold nationally through major hardware and home improvement stores.

Parthenon was tasked with answering the private equity client’s key questions in order to confirm or deny its investment thesis. Those questions included the following:

  • What are the key dynamics of the ladder market, including size, growth and segmentation?
  • What is the competitive landscape of the ladder market and how is it changing?
  • How do the channel and end-users view the product and why do they choose it over other options?
  • What additional growth opportunities exist for the target company?

Parthenon EY Action

During the six-week engagement, Parthenon used extensive primary and secondary research efforts to determine the product’s position within key retailers as well as its market penetration. Specifically, Parthenon executed interviews with several key constituencies including:

  • Management team members
  • Consumers (ladder owners, articulating ladder owners, and non-ladder owners)
  • Professionals (contractors, electricians, and painters)
  • Retailers buyers, Big Box, franchise hardware, and independent hardware competitors
  • Industry sources

Outcome

Based on the outcome of Parthenon’s work, the private equity client ultimately decided not to purchase the target company.